Виктор Четвериков, генеральный директор «Национальное Рейтинговое Агентство»,  специально для портала финансовой информации Bankir.ru.  

Банки сегодня переживают не самые легкие времена. Об этом уже было много написано. Еще больше сказано. И все-таки хотелось бы обсудить один важный показатель в деятельности банков - это капитал...

С понятием «капитал» мы все знакомы. В бытовом смысле - это собственные сбережения, материальные ценности, на которые человек может рассчитывать в трудную минуту. А теперь спроецируем это понятие на банковский сектор и предположим, что трудная минута уже настала - когда может быть труднее, как не в кризисный период - и попытаемся поразмышлять над капитализацией. Что же мы видим: с одной стороны капитал - это основа стабильного существования банка, с другой - форма контроля за банком для учредителей и собственников, с третьей - источник получения дохода для акционеров и инвесторов.

Есть еще и другая сторона - капитал всегда выступал как источник страхования рисков по операциям, проводимым банком. Это определялось, исходя из того, сколько единиц активов приходится на единицу капитала. Другими словами, капитал условно присутствует в каждой единице активов. Чем существеннее это присутствие, тем ниже риск операций, тем спокойнее клиентам, деньгами которых банк тоже рискует. У коммерческого банка, капитал это единственная, более или менее стабильная денежная база, которая оказывает существенное влияние на устойчивость банковского бизнеса. 

Получается, что чем больше капитал у банка, тем лучше? Что же происходит сегодня с капиталами российских банков? Нехватка капитализации или, наоборот - ее избыток?

Чтобы сделать более четкие выводы, необходимо, прежде всего, понять, о каком капитале мы будем говорить. Капитал может быть просто капиталом, собственным, уставным, капиталом «первого» или «второго уровня», собственными средствами. Для нас представляет интерес деление на капитал «первого» и «второго уровня». Капитал «первого уровня» - это, по существу, те денежные средства, которые внесены учредителями или получены от продажи в свободное обращение. Эмиссионный доход, полученный от размещения акций; фонды, созданные из прибыли, различные виды доходов и прибыли, которые в процессе деятельности банка способны увеличивать собственный капитал или уменьшать, в случае убытков. Из этого вычитаются различные расходы банка и участие в уставной деятельности дочерних и зависимых компаний.   

К капиталу «второго уровня» мы, в нашем случае, отнесем субординированные кредиты.

Последние годы, в период роста экономики и цен на нефть, наблюдалось сокращение достаточности капитала по банковской системе. Основная причина этого - отставание темпов роста капитала «первого уровня» банков, от активов, которые обладают различной степенью риска. Если темп роста активов составлял в среднем 40-45% в год, то капиталы росли с темпом в 25-30%. Другие причины - это длительная процедура регистрации в ЦБ России, дополнительные налоги и другие коллизии. Но самое главное - такое отставание носило патологический характер.

То есть, как только банк проходил процедуру увеличения капитала, регистрацию и оплату эмиссии - активы вырастали, и становилось ясно, что нужно начинать новую процедуру регистрации увеличения капитала. В этой гонке победить оказалось невозможно. К началу 2008 года достаточность капитала по банковской системе, определяемая как совокупный капитал к совокупным активам, взвешенным по уровню риска, достигал уровня 11-12%. Это при том, что старт после 99-го года, когда многие банки восстановились после кризиса, был взят с 20%.

К сожалению, источников роста капитала, помимо прибыли, не так уж и много - эмиссионный доход при размещении, внесение основных средств с переоценкой, формы финансовой помощи в виде взносов акционеров, и призрачная возможность наращивания капитала «первого уровня» путем внесения ценных бумаг в уставный капитал. На фоне этого короткого списка источников пополнения капитала, банки фактически сократили только административные расходы. При этом стали практиковать покупку активов, что, естественно,  происходит за счет собственных средств. Это негативный фактор, оказывающий влияние на размер капитала «первого уровня».

А сейчас многие банки вообще показывают убытки. В этой связи как насмешка выглядят давние рекомендации по выходу российских банков на IPO. Потеря капитала в 60% сегодня стоила бы многим банкам их лицензии и репутации. И это коснулось бы крупных банков. Средние банки, скорее всего, ушли бы в пласт отрицательных значений собственных капиталов. И это еще не все...

В период кризиса очень важен контроль и оперативные решения акционеров и собственников. Как это возможно при 30-40-50% акциях в свободном обращении? Примеры такой «отрицательной» устойчивости уже были. Так, по итогам 98-го года некоторые крупные банки, в том числе и с иностранным участием, зафиксировали такие убытки, что капитал этих банков стал отрицательным. Что же спасло эти банки? Точнее - кто? Акционеры, в том числе и западные, использовали удобный механизм «реанимации» капиталов с помощью субординированных кредитов. Их объем вдвое превышал отрицательный капитал, что позволяло банку действовать с положительным (и весьма «приличным») по значению капиталом.  

Субординированные займы или переоформленные обязательства перед акционерами, крупными клиентами и контрагентами и просто сторонними  юридическими лицами со сроком погашения не ранее чем через пять лет, набирали популярность на протяжении многих лет. 

Заемный, а не собственный капитал, призван сегодня заместить или покрыть недостаток собственного капитала «первого уровня». Если на 1 января 2008 года доля субординированных кредитов составляла в совокупном капитале по банковской системе 9,4%, то по состоянию на 1 января 2009 года - 18,2% (а на 1 января 2004 года - 5%!). При этом капитал «первого уровня» вырос за 2008 год на 274 млрд рублей, а субординированные кредиты на 355 млрд. И это не предел...За два месяца 2009 года субординированные долги выросли еще почти на 70 млрд рублей. 

Сегодняшний уровень достаточности банковской системы все-таки остается умеренным. Достаточность совокупного («первого» и «второго уровня») капитала по некоторым банкам превышает 18-20%, что является очень высоким показателем с перспективой на рост бизнеса. Если говорить о капитале «первого уровня», то у многих крупных банков его значение не превышает 7%. Казалось бы, не много. Но не стоит забывать, что в соответствии с западной практикой, нормой для капитала «первого уровня» является 4%.

Банкам стоит сосредоточиться на качестве активов и на увеличении базовой части капитала - капитала «первого уровня», тем более, что активного роста активов для многих банков в перспективе не предвидится. Хотя, может, и к лучшему -  «сладкая» жизнь иногда приводит к диабету...

Ссылка на источник: Bankir.ru